Dopo due settimane consecutive di guadagni, questa settimana i prezzi del petrolio sono tornati in territorio ribassista, poiché i timori di una maggiore offerta da Libia e Arabia Saudita hanno superato i segnali positivi dalla Cina.
All’inizio di questa settimana, l’Arabia Saudita avrebbe deciso di aumentare la produzione di petrolio a partire da dicembre, abbandonando il suo precedente obiettivo di mantenere il prezzo del petrolio a 100 dollari al barile. Questo, insieme alla possibilità di una maggiore fornitura dalla Libia, dove giovedì è stata risolta una disputa politica, potrebbe aprire la strada al ritorno di circa 500.000 barili di petrolio al giorno dal paese mediorientale.
I prezzi globali del petrolio sono scesi in seguito alla notizia che il Regno Unito sta valutando di aumentare la produzione a partire da dicembre.
Il greggio Brent sull’Intercontinental Exchange era a $ 70,64 al barile, in calo rispetto alla chiusura della scorsa settimana di $ 74,49 al barile. Da lunedì, i prezzi sono scesi del 5%.
Per quanto riguarda il petrolio greggio West Texas Intermediate (WTI), i prezzi sono scesi del 4% da lunedì e attualmente si attestano intorno ai 67,48 dollari al barile.
Venerdì la banca centrale cinese ha tagliato i tassi di interesse e ha fornito la liquidità di cui aveva tanto bisogno al sistema bancario. Tuttavia, questa mossa positiva non è riuscita a risollevare il morale sui mercati petroliferi, con i trader concentrati sulla prospettiva di un aumento dell’offerta.
Anche se la prossima settimana si prevede un ulteriore stimolo economico da parte della Cina, il più grande importatore di petrolio greggio al mondo, è probabile che la prospettiva crescente di un aumento dell’offerta continui a pesare sui prezzi.
“Se si riduce tutto all’essenziale, il mercato si trova di fronte alla dura realtà di una domanda che si sta stabilizzando e di un’offerta in crescita”, ha affermato in un commento Matt Stanley, responsabile dell’impegno di mercato, EMEA e APAC presso Kpler.
Dall’anno scorso, l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC) e i suoi alleati hanno ridotto la produzione di greggio di 5,86 milioni di barili al giorno per mantenere i prezzi del petrolio ai livelli desiderati.
Tuttavia, a parte un breve periodo ad aprile in cui i prezzi del Brent hanno toccato il massimo di quest’anno di 92 dollari al barile, il mercato del petrolio non è stato in grado di sostenere tali guadagni.
La debole domanda dalla Cina e le preoccupazioni circa l’arrivo di altro petrolio sul mercato verso la fine dell’anno hanno complicato la situazione per l’OPEC e i suoi alleati.
A giugno, l’OPEC ha concordato di iniziare ad annullare i tagli volontari alla produzione di 2,2 milioni di barili al giorno a partire da ottobre. Tuttavia, il calo dei prezzi del petrolio ha spinto il cartello a posticipare lo scioglimento di altri due mesi all’inizio di questo mese. I tagli volontari sono a carico solo di una manciata di paesi all’interno del cartello.
L’Arabia Saudita, leader de facto del gruppo, ha trattenuto dal mercato 1 milione di barili di petrolio al giorno dalla fine dell’anno scorso, oltre la quota concordata nella Dichiarazione di cooperazione. Se l'’Arabia Saudita e gli altri membri accettassero di annullare alcuni dei tagli volontari alla produzione a partire da dicembre, il mercato del petrolio potrebbe registrare un surplus sostanziale.
Secondo l’Agenzia Internazionale per l’Energia (AIE), la produzione di petrolio non-OPEC dovrebbe aumentare di 1,5 milioni di barili al giorno nel 2024 e nel 2025.
Al contrario, la produzione di petrolio dell’OPEC e dei suoi alleati è destinata a diminuire di 810.000 barili al giorno quest’anno e ad aumentare solo di 540.000 barili al giorno nel 2025, ha affermato l’organismo di controllo dell’energia con sede a Parigi nel rapporto di settembre.
Con l’offerta non-OPEC+ in crescita più rapida della domanda complessiva, salvo una situazione di stallo prolungata in Libia, l’OPEC+ potrebbe trovarsi di fronte a un surplus sostanziale, anche se le sue ulteriori restrizioni dovessero restare in vigore, mentre l’offerta di petrolio è in aumento, la domanda globale si sta muovendo nella direzione opposta.
Secondo l’AIE, la domanda di petrolio è aumentata solo di 800.000 barili al giorno durante la prima metà del 2024, una cifra nettamente inferiore alla crescita di 2,3 milioni di barili al giorno registrata nel 2023. Per l’intero anno, si prevede che la domanda crescerà di 900.000 barili al giorno nel 2024. “Il rapido declino della crescita della domanda globale di petrolio negli ultimi mesi, guidato dalla Cina, ha alimentato una forte svendita nei mercati petroliferi”, ha osservato l’IEA nel suo rapporto.
I future sul petrolio greggio Brent sono crollati da un massimo di oltre 82 dollari al barile all’inizio di agosto a un minimo di quasi tre anni di circa 71 dollari al barile, nonostante le ingenti perdite di offerta in Libia e i continui cali delle scorte di petrolio greggio.
In Cina, il maggiore importatore di greggio, nel 2024 la domanda dovrebbe aumentare solo di 180.000 barili al giorno, poiché il rallentamento economico generalizzato e il crescente passaggio dal petrolio ai combustibili alternativi incidono sui consumi, secondo l’AIE.
Le ultime misure fiscali annunciate da Pechino potrebbero fornire un certo sostegno ai prezzi del petrolio, ma nei prossimi mesi tutti gli occhi saranno puntati sulle importazioni di petrolio del Paese.
Attualmente il mercato del petrolio appare sempre più ribassista, e i trader dovrebbero aspettarsi una continua pressione al ribasso sui future sul petrolio greggio, a meno che non si materializzino cambiamenti significativi nella domanda o nell’offerta”, ha affermato James Hyerczyk, analista di FXEmpire, in un rapporto.
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